CERES Asset Management, SAS au capital de 225 700 euros, est une société de gestion de portefeuilles indépendante agréée par l’AMF le 22 février 2007 sous le numéro GP07000012.
Alliée à des partenaires de premier plan, CERES AM est aussi dotée d’une équipe de gérants ayant une grande connaissance de la région ainsi qu’une longue expérience de la gestion des actions internationales.
En France et en Europe, aucune société de gestion de portefeuilles ne propose actuellement un suivi complet de l’Asie, l’offre étant dispersée du fait de la délocalisation (filiales en Asie, joint-ventures… ) par les Banques et les Compagnies d’Assurance. Face à une offre peu présente et afin de répondre à une demande croissante, Ceres AM a été fondée dans le but de gérer directement depuis la France des FCP sur l’Asie, toute l’Asie, rien que l’Asie, avec pour ambition de devenir « le » spécialiste français de la gestion Actions sur l’Asie.
A l’avenir, des implantations seront réalisées dans les grands pays avec le développement d’un réseau d’analyse de gestion et de commercialisation.
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Les Gérants |
L’équipe de gérants est actuellement représentée par Monsieur André MARINI et Monsieur Michael STAM :
André Marini - Président :
- CERES est fondée par André Marini, un spécialiste des marchés asiatiques bien connu sur la place de Paris.
- Gérant diversifié à la Société Générale.
- Gérant d’une Sicav Asie et d’un FCP Japon au CCF.
- Responsable des comptes institutionnels chez Merrill Lynch France en charge des marchés asiatiques.
- Directeur Général de Baring Securities France, premier broker mondial sur les valeurs asiatiques de 1990 à 95.
- Fondateur et Président pendant 11 ans d’Orient Finance, un broker de valeurs asiatiques de premier plan en Europe, avec une excellente réputation de service et de conseil auprès des investisseurs institutionnels.
- 35 ans de métier dans le conseil et la gestion, 25 ans d’expérience des marchés asiatiques.
- A effectué plus de 40 voyages professionnels dans l’Asie créant ainsi un vaste réseau de contacts sur la zone
Michael Stam - Directeur Général :
- Une solide formation dans l’analyse financière chez Eurofinance et à la S.A.F.E.
- Diplômé de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers) et par des associations de professionnels de l’investissement au Royaume-Uni (UKSIP) et aux États-unis (AIMR - attitré CFA)
- Directeur adjoint des départements de la gestion institutionnelle chez LCF Edmond de Rothschild Banque et chez Paribas.
- Responsable de la gestion des actions internationales dans les départements de gestion pour investisseurs institutionnels des groupes Fortis (anciennement Fimagest) et du Crédit Lyonnais.
- 30 ans d’expérience dans l’analyse financière et dans la gestion institutionnelle.
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Les Partenaires |
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Le Processus d’investissement |
CERES AM suit un processus de gestion de type « top down ». Elle applique une gestion active traditionnelle optimisée et régulée par les techniques d’analyse quantitative
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Une analyse de la conjoncture macroéconomique |
Une analyse de la conjoncture macroéconomique des différents pays asiatiques est réalisée afin de sélectionner les pays et les thèmes attrayants en fonction de l’évaluation des marchés boursiers. L’analyse permet d’établir une préférence thématique qui s’intègre dans le processus de sélection des valeurs et la construction des portefeuilles.
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La sélection de valeurs |
CERES gère plusieurs portefeuilles de 30 à 50 valeurs qui représentent les meilleures opportunités au sein de l’univers des valeurs suivies. Les gérants réalisent une analyse approfondie des activités et des résultats des entreprises afin d’acquérir une bonne appréciation de leur développement.
Voici une liste non exhaustive des différents critères pris en compte dans le processus de sélection :
- Critères financiers et boursiers :
- Croissance historique du chiffre d’affaires ( 3 – 5 ans )
- Croissance historique des bénéfices ( 3 – 5 ans )
- Perspectives de croissance des résultats
- Les marges bénéficiaires
- Capacité d’autofinancement
- Structure de l’endettement
- Rentabilité du capital
- Ratios financiers classiques
- Critères qualitatifs :
- La situation concurrentielle
- La visibilité à long terme de l’activité
- Le savoir faire et la capacité d’innovation
- La qualité des dirigeants
- La répartition des ventes et des bénéfices par secteur
- La répartition géographique des activités et son évolution
- La politique de dividende
- La structure de l’actionnariat
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Le contrôle du risque |
La protection des portefeuilles est un élément primordial de notre gestion.
Le cas échéant, les portefeuilles peuvent être couverts en partie par une augmentation des liquidités et/ou par l’utilisation de produits dérivés. Une évaluation du risque de marché de l’ensemble des portefeuilles est réalisée à partir de paramètres classiques. Celle-ci peut entrainer une modification de la composition du portefeuille.
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Tableau récapitulatif du processus d’investissement |
